并购是企业发展的途经，运作得当企业可以迅速扩张。否则企业只能通过缓慢的自身积累滚动发展。由于金融市场的发展，并购方式日益多样化，并购技术日益成熟，对企业而言，并购已成为越来越重要的扩张手段。通过并购，企业可以在短时间内从外部市场获得所需的技术、生产设备、营销网络、市场准入、高端人才等多种资源，当然，...

如果把企业并购作为一个系统，那么结构设计就是核心环节，是关键程序，投资银行在企业并购中不论代表买方还是卖方，都要为客户进行结构设计以促成交易的成功，并最大限度地维护客户的利益。一、稳健原则并购活动通常是企业经营发展中的战略性行为，其成败得失对交易双方均有重大影响，甚至决定公司的存亡。因此，投资银行作...

并购融资是指并购企业为了兼并或收购目标企业而进行的融资活动。根据融资获得资金的来源，我国企业并购融资方式可分为内源融资和外源融资。两种融资方式在融资成本和融资风险等方面存在着显着的差异。这对企业并购活动中选择融资方式有着直接影响。（一）外源融资外源融资是指企业通过一定方式从企业外部筹集所需的资金，外...

海外并购是指我国大陆企业并购外国企业或中国的港澳台资企业。1984年,中银集团和华润集团联手收购香港最大的上市电子集团公司——康力投资有限公司, 首开中国企业海外并购的先河。但长期以来,我国海外并购的规模甚小,且仅限于大型国企,经过了较长时间的徘徊。随着我国逐步放开民营企业对外贸易的限制, 我国民营企业的海...

在2月23日举办的“第四届西城区企业上市主题交流活动”上，证监会上市公司监管部副主任郭俊表示，1年多来，证监会制定细化举措，着力推动优化上市公司结构、完善公司治理、化解重大风险、强化日常监管、打击市场乱象。总的来看，上市公司质量提升各项工作取得积极成效，上市公司总体面貌发生可喜变化，上市公司在国民经济中...

今年以来，港交所迎接多家SPAC递表上市。近期，由李宁参与发起的Trinity Acquisition递表港交所主板，摩根大通和瑞信担任联席保荐人。招股书显示，Trinity计划专注全球性消费领域生活方式公司，以创造长期股东价值。Trinity发起人为着名企业家李宁、私募股权公司LionRock及Astrapto，分别拥有已发行的所有B类股份33%、42%...

今年以来，SPAC（Special Purpose Acquisition Company，特殊目的收购公司）的上市方式正在港股市场有序展开。1月17日，Aquila Acquisition Corporation（简称AAC）向港交所提交上市申请书，标志着港股迎来了首个SPAC递表公司。继该案例之后，1月底以来又有三家拟上市公司递表。1月28日，第二家SPAC公司Tiger Jade Acquis...

特殊目的收购公司Aquila Acquisition Corporation已向港交所提交申请文件，有望成为港股首个「SPAC」（特殊目的收购公司）。摩根士丹利和招银国际担任联席保荐人、联席全球协调人及联席账簿管理人。招股书显示，Aquila Acquisition上市发起人为招银国际资产管理有限公司及AAC Mgmt Holding Ltd，分别持有CMBI AM Acquis...

近日，促进中小企业发展工作领导小组办公室印发《提升中小企业竞争力若干措施》（下称《若干措施》），旨在通过11个方面、34条具体措施，加强精准有效政策支持，营造良好发展环境，促进中小企业创新和专业化发展，提升中小企业竞争力。来看关键表述：1. 通过中央财政有关专项资金引导地方加大对“专精特新”中小企业的支持力...

企业上市前的资本运作是比较简单的，一种是通过重组并购方式，另一种是通过股权投资‘置换等方式。那么企业上市前如何进行资本运作？我们一起来看看吧。并购重组并购重组就是兼并和收购是意思，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产...