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又有SPAC上市申请!这些大佬已入局

发布日期:2022-03-09阅读数量:146

根据港交所文件显示,3月2日,Pisces Acquisition Corporation(以下简称Pisces)已正式提交了招股书。经中国级基金报记者统计,截至3月4日,Pisces是第9家申请赴港通过SPAC上市的公司,这些SPAC公司的拟投资领域覆盖新能源、生物医药、消费、新科技等。

SPAC没有任何具体业务,其上市筹资的唯一目的就是,在上市后一段期限内并购一家私营公司,以实现后者的融资与上市。

事实上,自从港交所SPAC上市机制生效后,短短两个多月,便吸引到了前阿里CEO卫哲、李宁、前香港金管局总裁陈德霖等金融投资大咖,以及各种投资机构和中概股公司的参与,其势头已超过了去年9月先行引进SPAC机制的新加坡交易所(以下简称“新交所”)。

重点关注“新经济” 背后是1700亿大资管公司

据招股书显示,Pisces的发起人为东建资管,独家保荐人为招银国际。Pisces计划重点关注高增长“新经济”行业的公司,例如大健康、新能源、新经济消费与零售、先进科技等领域。

东建资管是一家由港交所主板上市公司东建国际(0329.HK)间接全资拥有的资产管理公司。公开文件显示显示,截至2021年12月31日,东建资管正在管理18个基金,所管理资产的平均合共价值约为107亿港元,单个基金规模最高达5.6亿美元(约44亿港元)。

Pisces还在递交的文件中指出,大中华地区存在大量私募股权退出需求,为其特殊目标收购公司并购交易带来取得可观经调整风险回报的良机,倘若在物色并购目标时出现任何具吸引力的机遇,也可能在“新经济”行业以外争取特殊目的收购公司并购目标。

截至文件日期,该公司并未选出或觅得任何特殊目的收购公司并购目标。递交招股书之后的3月3日交易日,东建国际股价一度涨逾7%,但截至上个交易日有所回落。

值得注意的是,Pisces的董事会主席为焦树阁(又名“焦震”)。根据招股书和鼎晖官网信息,焦树阁是东建的非执行董事兼董事长,也是鼎晖投资的联合创始人兼总裁。

鼎晖投资是大中华区规模最大的私募股权公司之一,其前身是中金公司直接投资部。根据鼎晖投资官网显示,截至2021年9月30日,鼎晖投资管理的资产规模合共超过270亿美元(约1700亿元人民币),其旗下的私募股权投资业务投资了90多家企业,其中超60家已经上市,目前管理着5支美元基金和两支人民币基金,累计管理资金规模超500亿元人民币。

根据基金业协会备案资料显示,鼎晖股权投资管理(天津)有限公司成立与2008年5月,目前管理规模已逾百亿。

鼎晖的私募股权投资策略注重长期投注,专注于中国拥有可持续市场竞争地位的国内领先企业,投资领域集中但不限于零售及消费品、农业产业、工业制造业、医疗健康等行业。

根据鼎晖官网,自其成立以来,焦震已成功主导投资于消费品、零售、制造、现代服务、医疗保健、金融等领域的90多个知名品牌,标志性案例包括JS环球、中国远大、Sirtex、科兴、陆金所、蒙牛、万洲国际等。

港股迎SPAC掘金潮

以目前态势来看,港股市场SPAC预计将迎来“大丰收”。短短两个月,港交所已迎来9家SPAC上市申请,而根据普华永道发布的报告称,预计有10~15家SPAC公司将于2022年赴港上市,集资约200亿至300亿港元。

香港设立SPAC上市机制后,吸引了不少像焦树阁这样的投资界、金融界、商界精英参与。

在Pisces之前,2月28日,香港汇德收购公司(以下简称“汇德”)向港交所提交了上市申请。汇德的发起人包括前香港金管局总裁陈德霖、曾任渣打银行大中华区主席的曾璟璇(香港前特首曾荫权的胞妹)。

陈德霖是金融领域资深人士,于2009年10月至2019年9月担任香港金管局总裁,经历了1998年亚洲金融危机,并于1999年领导发起了香港盈富基金在港股IPO,筹集了333亿港元,是当时亚洲(日本以外)最大规模的首次公开发售。

2月15日,Vision Deal HK Acquisition(以下简称“Vision Deal”)向港交所提交上市申请。Vision Deal发起人包括前阿里CEO、嘉御基金创办人卫哲。

1月31日,知名运动员、体育品牌李宁执行主席兼联席行政总裁李宁参与发起的Trinity Acquisition Holdings Limited(以下简称“Trinity”)向港交所提交上市申请。Trinity计划并购在中国有强大增长潜力的全球性消费领域生活方式公司,或许未来会和李宁的运动零售“老本行”产生交集。

另外,值得注意的是,下场港股SPAC掘金的还有一家美股上市的中概股公司——创新生物药公司天境生物。

2月21日,Vivere Lifesciences Acquisition(以下简称“Vivere”)向港交所提交上市申请,由鼎佩资产管理和天境生物联合发起,这也是首只在美国上市中概股参与的SPAC。Vivere的收购目标聚焦中国或其他具有中国视角的全球医疗健康行业公司,尤其专注于从事生物科技、诊断、医疗专业设备和医疗健康等领域。

但由于SPAC只能合并私有公司,因此天境生物不能直接通过Vivere在港股上市。不过,市场分析指,此次发起Vivere SPAC上市或许是天境生物在为香港上市铺路。如果天境生物在美股退市,那么通过SPAC上市不失为一个选项——相比传统IPO,SPAC有速度快、门槛低、费用少等优势。

值得一提的是,天境生物于去年12月曾宣布加速在香港主板挂牌计划,并授权高级管理人员进行相关筹备工作。

天境生物于2020年1月登陆美国纳斯达克,是数量甚少的在美国成功上市的来自内地的生物科技公司之一。上市至今股价已上涨近70%,但今年以来下跌了近55%,目前总市值16.9亿美元(107亿人民币)。

此外,据彭博社报道,最早向港交所提交SPAC上市申请的Aquila Acquisition Corporation(简称“Aquila”)已经已获得港交所上市许可,计划筹集约3亿美元的资金。Aquila由央企招商局集团旗下的招银国际资管发起。

背靠中国大陆 独具优势

港交所势头赶超新交所

作为直接竞争对手,新交所的SPAC机制快了一步。早于港交所,新交所的SPAC上市机制于2021年9月生效,成为亚洲第一个允许SPAC上市的重要金融中心。

新交所已于2022年1月迎来了三个SPAC的上市。

1月20日的SPAC祥峰科技收购企业有限公司(以下简称“祥峰”),这是新交所首个上市的SPAC。祥峰筹集了1.48亿美元,发起人是淡马锡(Temasek)旗下风投部门。1月21日,SPAC珀伽索斯亚洲(Pegasus Asia)在新交所上市;1月27日,诺得力士阿尔法收购公司(简称“NTAA”)在新交所上市。

不过,根据新交所官网显示,至此之后至今,新加坡没有更多SPAC上市。这与目前已经有9家SPAC申请的港交所相比,逊色不少。

新交所近年似乎处在融资低谷。根据路孚特数据显示,新交所去年只有8家公司上市,筹资额仅5.65亿美元,为该交易所六年来的低点。

中信证券在此前的研报中表示,与新交所相比,港交所则更具备发展基础。香港市场融资能力更强,是全球领先的IPO融资地。同为离岸市场,香港现货市场流动性更充裕及稳定,加上背靠中国大市场,港交所作为“超级联系人”更具有竞争力。

“事实上,已经有很多人向我们查询和表达对SPAC上市机制的兴趣,当中包括不少SPAC发行人、中介机构,” 港交所上市主管陈翊庭在2021年底时提到。

而与新交所和美国市场SPAC相比,港交所的SPAC机制更严格,这对投资人来说也是一种保护。港交所行政总裁欧冠升就在1月电话会议时表示,“不希望这是一个在我们的平台上催生出数百宗IPO交易的上市机制”,表明了港交所SPAC更注重质量,而非数量。

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