新闻资讯

2021,美股IPO的火与冰

发布日期:2021-12-09阅读数量:170

今年,美国市场IPO异常火爆。

Dealogic的数据显示,在距离年底还有几周之际,2021年美国IPO总规模已经超过3000亿美元,创下纪录新高,是去年1680亿美元规模的近两倍。

根据纳斯达克的数据,截至11月30日,今年美股IPO已达970个,是去年全年总量的两倍,创下过去21年来新高,而SPAC(特殊目的收购公司)发行是美IPO狂潮的最大推力。

SPAC频遭审查

事实上,在去年,SPAC就在美国市场掀起现象级热潮,今年火爆程度更胜一筹。

根据彭博社数据,不管是在交易数量还是融资额上,今年通过SPAC上市的数据都创下历史新高。

根据SPAC Analytics的统计,在美国,截至11月底,通过SPAC上市的公司数量达562个,占比高达63%。

美富律师事务所合伙人李若木此前在接受《国际金融报》记者采访时表示,相较于传统IPO上市,SPAC交易上市具有时间快、费用低、流程简单、交易结构灵活等特点,可令欲赴美上市的公司免除繁杂的传统IPO流程而快速上市。同时,SPAC在找到优质的并购目标完成并购交易后,将为其投资人在短时期内带来较高的投资回报。

但是,美国证券交易委员会(SEC)曾警告称,SPAC自身存在独特风险。SPAC的发起人与普通投资者可能存在利益冲突。比起IPO或公开市场上的投资者,SPAC的发起人通常能以更优惠的条件购买SPAC的股权。这意味着他们将从合并中受益更多,并且有动机去促成对普通投资者不利的交易。

在主席Gary Gensler的领导下,今年SEC在2021财年提出了434项执法行动,较上一财年增长了7%,特别是对SPAC进行了更严格的审查。SEC强调,加密货币和SPAC是其关注的“新兴威胁”。

近日,电动汽车制造商Lucid Group在交给的SEC文件中称,公司已于12月3日收到了SEC的传票,要求其出示先前与SPAC合并上市的相关文件。过去5个交易日,Lucid股价下跌了近20%。

计划与特朗普的社交媒体公司合并的Digital World Acquisition Corp近日也表示,SEC和美国金融业监管局(FINRA)要求其提供有关股票交易和与特朗普的公司进行沟通的信息。

事实上,在此之前,SEC已经对电动车初创公司Nikola、Lordstown和Canoo的SPAC上市进行了调查。Nikola和Lordstown较2020年的峰值下跌了约80%。

据美国全国公共广播电台(NPR)报道,Gary Gensler表示,席卷华尔街的投资热潮可能带来潜在危险。他的目标是在明年初之前宣布对SPAC实施更严格的规定。

新上市科技股狂跌不止

虽然今年美股IPO数量和总额创造了很多纪录,但是由于高估值、高增长、亏损型企业的股价持续下跌,导致2021年新上市科技公司遭遇了大举抛售。

据CNBC报道,在55家今年通过IPO、SPAC或直接挂牌上市的科技公司中,只有GlobalFoundries的股价比最高点低不到20%,尚未进入熊市区间。有23家的企业市值蒸发一半以上,其中包括美国散户最喜欢的投资平台Robinhood,以及线上法律咨询平台LegalZoom。

截至12月7日收盘,Robinhood已自8月初的高点跌超70%,LegalZoom自7月顶峰跌超50%。

通过直接上市的Roblox、Coinbase以及Squarespace等公司,均自高点下跌超20%,通过SPAC上市的社交媒体Nextdoor自11月的高点下滑近50%,金融科技新创SoFi也在过去10个月内跌超40%。过去3周以来,追踪上市新股的Renaissance IPO ETF下跌近20%。

花旗集团股票资本市场全球联席主管James Fleming称,随着货币政策制定者变得更加鹰派,利率上升趋势变得更加明显,股市出现从成长股转向价值股的板块轮动,这也导致包括今年新股在内的许多股票出现下跌的情况。

CNBC表示,对整个科技行业来说,不断上升的通胀率和更高的利率导致公司更难获得外部资本的支持。在投资者转向安全资产的过程中,受冲击最严重的是尚未度过IPO后禁售期的员工和其他内部人士。

IPO:www.92ipo.com)