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证监会放大招!中小市值股票机会来了?

发布日期:2022-07-19阅读数量:125

周一晚间,证监会正式批准了中证1000股指期货和期权交易。这将给市场带来哪些影响?

证监会正式批准中证1000股指期货和期权交易

7月18日晚间,中国证监会发布消息,证监会批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。

随后,中国金融期货交易所宣布,《中证1000股指期货合约》《中证1000股指期权合约》《中国金融期货交易所中证1000股指期货合约交易细则》和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》(修订版)已报告中国证监会,现予以发布。

值得注意的是,中证1000股指期货和股指期权上月22日进入征求意见环节,时隔1个月就将正式上市,进度之快大超市场预期,显示出中国资本市场改革再次提速,多层次资本市场建设由此再下一城。

中证1000股指期货和股指期权,将是中金所推出的第4个股指期货和第2个股指期权品种,中金所上市的金融衍生品数量也将由此增至9个。

具体交易细则方面,整体来看,此次披露的中证1000股指期货、期权的合约条款与此前修订稿保持一致,均以中证1000指数作为合约标的。

其中,中证1000股指期货的合约乘数为每点人民币200元,以当前中证1000指数约7000点计算,中证1000股指期货的合约面值约为140万元。而中证1000股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元,与已上市的沪深300股指期权一致。以当前中证1000指数约7000点计算,中证1000股指期权的合约面值约为70万元。

(图片来源:中国金融期货交易所)

将给市场带来哪些影响

那么此次中证1000股指期货和期权的推出又将带来哪些影响呢?

首先对于此次中证1000股指期货和期权上市交易的批准,证监会认为,股指期货和期权是资本市场的风险管理工具,是多层次资本市场的重要组成部分。“近年来,我国股票市场规模稳步扩大,投资者风险管理需求随之增加。上市中证1000股指期货和期权,是全面深化资本市场改革的一项重要举措,有助于进一步满足投资者避险需求,健全和完善股票市场稳定机制,助力资本市场平稳健康发展。”

业内人士认为,由于中证1000指数成份股与已上市股指期货品种的标的指数沪深300指数、上证50指数、中证500指数的成份股不重叠。上市中证1000股指期货和期权,将有助于形成覆盖大、中、小盘股的较为完整的风险管理产品体系。

其次据券商中国报道,长期来看指数化投资生态圈将逐渐丰富。根据海外以及国内的经验,中证1000衍生品上市后,相关产品和成份股的流动性和活跃程度有望提升,与此同时多种挂钩中证1000指数的套利策略有望不断丰富,围绕衍生品、ETF、做市商等中证1000指数化投资生态圈将逐渐成形。

中小市值股票将迎来更多关注

众所周知,中证1000指数主要代表的是中小市值个股。总的来说,中证1000指数的特点还是非常鲜明,除了主要聚焦小盘股以外,它的权重股也非常分散。中证1000指数最大权重为0.65%,前十大成分股权重仅有4.85%,前五十成分股权重16.31%,有利于分散投资风险。

此外,中证1000指数具有“硬科技”、“年轻化”的属性。截至2022年6月30日,中证1000指数包含184只专精特新股票、67只科创板股票、243只创业板股票,近三年上市的新股数量达到185只。

以中证1000指数为标的的股指期货和股指期权,对市场的帮助会很大,特别是在风险管理方面。

中证1000指数的成分股波动性比较大,所以更加需要有风险管理的工具。同时,市场上有很多策略,包括流行的量化对冲阿尔法策略,一部分是以中证1000为标的,推出相关衍生品契合了市场需求,有利于维护整体市场的稳定、促进市场健康发展,是市场期盼已久的金融工具。

此外,也有利于和现有上证50、沪深300、中证500指数衍生品一起构建较为完善的风险管理体系,共同维护市场稳定,提升资产配置效率。

可以提升市场对中小型企业的关注度。近年来随着北交所的成立、注册制的推进,国家政策持续关注和支持中小企业创新发展。当前推出中证1000衍生品,通过促进衍生品、现货的联动提升中小市值企业交易活跃度,为实体经济、民营企业创造更加良好的权益市场融资环境。

而伴随着中证1000股指期货和期权的推出,相关ETF也将增多,也将给相应的个股带来更多的资金关注。

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