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资产管理规模超3000亿元的太盟投资递表港交所,有望成港股今年最大IPO

发布日期:2022-04-14阅读数量:308

继今年1月美国另类资产管理公司TPG在纳斯达克敲钟上市募资10亿美元后,又一家大型PE机构欲登陆资本市场。

近日,亚洲最大的独立另类投资管理集团之一的太盟投资集团(PAG)正式向港交所提交上市申请书,计划在港交所主板上市。高盛及摩根士丹利为联席保荐人,瑞银集团为财务顾问。据此前公开报道,本次发行募集金额或将高达20亿美元,有望成为香港今年最大IPO

据招股书显示,太盟投资的主营业务包括私募债务、私募股权、风险投资、房地产、基础建设及对冲基金等资产类别。根据预测,2021-2026年,另类资管行业在亚太地区将以17%的年复合增长率增长,达到5.7万亿美元。

截止到2021年底,太盟投资总资产管理规模超470亿美元((约合人民币3000亿元),其中信贷及市场业务占比45%,约210亿美元;私募股权业务占比19%,约170亿美元;不动产业务占比36%,约90亿美元。公司2017-2021年整体资产管理规模年复合增长率约25%。

在私募股权业务发方面,公司主要运营两只旗舰基金。其中,太盟投资专注于亚太区的大规模收购、控制交易和结构性少数股权交易,投资领域覆盖全部行业;PAG Growth Capital则专注于中国“新经济”公司的少数股权投资,主要关注医疗保健、媒体及科技(TMT)、金融服务等领域。

截至目前,太盟投资投资了不少中国市场上的优秀企业:腾讯音乐、通联数据、博锐生物、国药集团、奈雪的茶(4.88, 0.37, 8.20%)、宝钢气体等。其中,腾讯音乐、乐信、奈雪的茶、优然牧业(3.61, 0.19, 5.56%)均已成为上市公司,万达商管和萨摩耶云则处于冲刺上市的阶段。

业务布局方面,就地域而言,大中华区(包括中国大陆和港澳台)是太盟投资的关注重点,亚太地区投资比例达到70%。此外,21%投资于澳大利亚及新西兰,10%投资于北亚,4%投资于印度,3%投资于东南亚,其余11%投资于其他地区。

此外,据公开信息不完全统计,太盟投资2010年-2022年间在美国证券交易委员会SEC共备案募集了19支封闭式基金,其中私募股权策略包括始于2011年、对成熟公司进行大型控股收购的PAG Asia系列和始于2017年、专注对新兴企业进行少数股权投资的PAG Growth系列;房地产策略有承接Secured Capital Japan的第四期房地产债务基金(SJREP IV Loan Fund)和2015年开展的PAG Real Estate系列;信贷及市场策略则主要由负责直接借贷业务的PAG Loan Fund系列和处理不良资产的特殊情况基金(Special Situations Fund)系列组成。

招股书透露,公司共提供13种基金策略和30只活跃基金,除了封闭式基金,还有常青、开放式的股票策略基金、资本结构机会基金和数字基础建设投资平台等产品。

近年来,全球另类资产管理市场无论是绝对值还是相对于全球潜在资产管理市场均有显著增长。根据NMG的资料,全球另类资产的市场规模由2011年的6.6万亿美元增至2021年的17.5万亿美元,复合年增长率为10.2%,超过了同期全球潜在资产管理市场的8.0%。

财务方面,2019年、2020年和2021年,太盟投资集团的总收入分别为4.36亿美元、6.38亿美元和7.37亿美元,经营利润分别为1.94亿美元、2.78亿美元和3.28亿美元,年内溢利(净利润)分别为1.77亿美元、2.62亿美元和3.05亿美元。

值得一提的是,黑石投资曾在2018年3月投资了太盟4亿美元, 一度持有公司19.99%的股权,稀释后依然持有公司17.60%的股权。

作为太盟投资集团崛起的关键人物——68岁的单伟建,早年毕业于对外经济贸易大学,年轻时留美并曾任职于华尔街。1998年,他加入了TPG投资集团,自此开始了大中华区PE生涯。2010年,单伟建正式与太盟牵手,以创始人、董事长的身份创立太盟PE投资版图。

单伟建在创投圈可谓战功赫赫。1999年年底,单伟建率领TPG成功收购韩国第一银行,并在一年内扭亏为盈;2002年9月,他又率团队创造了历史:收购深圳发展银行,这是国内首例由外资收购中国上市商业银行,几年后成功出售深发展股份,让TPG收益颇丰;还曾参与中银香港(29.55, -0.30, -1.00%)的成功重组和上市。

与此同时,单伟建现担任阿里集团董事会独立董事,并成为审计委员会成员。

现阶段,海外私募股权投资掀起了一波上市潮。今年1月,单伟建的老东家、执掌千亿美金的TPG已成功上市,LVMH集团旗下的全球最大消费品私募股权基金正在筹备今年夏天的IPO,欧洲PE巨头CAC资本也计划于今年下半年上市。

IPO:www.92ipo.com)