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多份北交所IPO方案出炉!2家公司发行底价高于现价

发布日期:2022-03-15阅读数量:147

拟北交所IPO企业纷纷加快进展,多家公司公布了公开发行方案,发行底价也随之亮相。其中2家企业的发行底价高于其二级市场价格,有个股股价出现上涨......

在北交所上市审查阶段,企业发行底价的合理性是“必问问题”,多数企业称定价合理。

多家公司披露北交所IPO方案

近期,多家冲击北交所上市的新三板企业,快速披露了经公司董事会审议通过的公开发行方案。

目前尚处于基础层的振有电子,最新公布的北交所公开发行方案显示,公司计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过3577万股,发行底价不低于6.00元/股。

值得一提的是,振有电子此前曾多次筹划主板IPO上市,并于今年2月中旬正式“转道”北交所,将上市目标市场由深圳证券交易所变更为北京证券交易所

创新层企业英派瑞发布的发行方案显示,公司这次发行股票数量不超过5000万股。公司此次发行设置超额配售选择权,采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过此次发行股票数量的15%(即不超过750万股)。发行价格为不低于2.1元/股。

英派瑞同样由IPO转向北交所,该公司接受北交所上市辅导刚好历时一年。

二度冲刺北交所IPO的创新股份,计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过2690.3万股,发行价格区间为2.8元/股~4.5元/股。

保丽洁公布的发行方案为,公司计划公开发行股票不低于955.07万股且不超过1098.33万股,发行底价为16.00元/股。保丽洁目前也处于创新层,同样从IPO转向北交所,接受北交所上市辅导不到2个月。

2家公司发行底价高于股价

多数拟北交所IPO企业敲定的发行底价,低于其二级市场价格。发行底价低于股价,被认为更有利于企业发行成功。

近期英派瑞股价走势疲软,今日收盘价为2.41元,仍高于其发行底价(2.1元)。

百味佳敲定的发行底价,远低于其二级市场股价。该股近期走势维持小幅震荡,3月8日收报20.03元,较其发行底价(10.88元)高84%。

一些北交所概念股股价低于发行底价,有个股在发行底价公布后出现上涨行情,不过保丽洁的发行底价仍高于股价。

创新股份的发行底价(2.8元),高于公布方案当天的收盘价(2.65元)。在公布发行方案次日,即3月10日该股上涨了12%,股价因此涨超发行底价,其今日收盘价为2.9元,仍高于发行底价,不过低于发行价格区间的上限(4.5元)。

保丽洁的发行底价(16.00元),远高于其公布发行方案当天的收盘价(13.03元),次日该股大涨14.2%。该股最新收盘价为14.86元,仍低于其发行底价。

发行底价是“必问问题”

在北交所上市审查阶段,企业确定的发行底价无一例外受到关注。

今日晚间提交注册申请的凯雪冷链,其敲定的发行底价为7.6元/股,低于该股申报北交所上市前夕的二级市场价格。在问询阶段,该公司被要求说明发行底价的确定依据、合理性、与停牌前交易价格的关系;并被要求结合企业投资价值,综合分析说明现有发行规模、发行底价等事项对公开发行并上市是否存在不利影响。

对此公司回复称,这次发行底价是结合公司2020年度每股收益、归属于母公司所有者的净利润、行业市盈率情况、可比公司估值及二级市场交易价格情况等因素合理确定。

北交所IPO申请即将上会的则成电子,其确定的发行底价,远远低于申报北交所IPO前一个交易日的收盘价,在审查阶段也被问及发行底价的确定依据、合理性、与停牌前交易价格的关系。

根据资料,则成电子的发行底价为不低于14.50元/股,而在申报上市前两个交易日,该股股价出现大幅拉升,停牌前股价收报79元。

在回复问询时则成电子表示,考虑到公司的股票流动性与A股市场相比仍有一定差距,未能完全体现公司价值,且发行底价与董事会决议公告日前20个交易日、停牌日前1个交易日等的均价折扣幅度较大,因此发行底价与停牌前、董事会公告日前交易价格无直接关系。

新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为,新三板“集邮”投资需要独立思考,与辅导备案无关、与辅导验收无关、与发行底价无关、与是否申报无关,仅仅与公司基本面以及所处的行业有关。发行底价是可以调整的,可以在申报后调低,也可以在申报后调高,甚至像泓禧科技(10.800, -0.28, -2.53%)一样根本不管发行底价(最终发行价是底价的2.5倍),还有就是撤材料的比例非常高,搞得不好复牌后会打“骨折”。

IPO:www.92ipo.com)