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新三板“丑小鸭”变白天鹅,多支基金“抢滩”北交所板块,中小券商迎发展春天

发布日期:2021-11-12阅读数量:187

中介机构,尤其是券商,被称之为资本市场“把门人”。

因为他们担负着重要使命,通过对拟上市公司的辅导,使优质企业在公司治理结构、会计基础工作、内控制度等方面更加规范,使企业董监高实控人等知悉资本市场法律法规和规则,让真正优质的企业进入资本市场。

北交所的推出,让一些中小券商迎来了发展的春天。

曾经,辅导新三板企业挂牌是一些头部券商看不上的“丑小鸭”业务,如今都有可能变成“白天鹅”了……

北交所为新三板注入全新活力

成立北交所的消息,就如同一颗丢入池中的大石,激起了层层波纹。

”明天上午要见一个企业,下午要走访两家企业。”开源证券投行总部执行董事、保荐代表人徐延召在电话中告诉顶端新闻·河南商报记者。

他还是开源证券投行板块业务的河南区负责人,最近他和团队正忙着奔走于多家有意进军北交所的河南企业。

“北交所的消息出来后,企业确实变得积极主动了。”徐延召告诉顶端新闻·河南商报记者,此前对上新三板犹豫不决的企业,也都在看到新变化后下定了决心。

顶端新闻·河南商报记者了解到,甚至有企业从创业板改投北交所。

例如,凯雪冷链就曾发布公告称,公司经综合考虑自身实际情况,并在与保荐机构华金证券充分沟通的基础上,决定调整企业上市规划,拟将在创业板上市变更为向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌,并通过华金证券向河南证监局提交了变更辅导上市板块申请报告。

徐延召介绍,开源证券在全国范围内已经辅导了600余家新三板挂牌企业。新三板挂牌新增数量行业排名第一、精选层发行项目排名第三。

河南的第三家新三板精选层企业同心传动,就是开源证券辅导的。同心传动也将成为北交所第一批上市企业之一。目前,开源证券辅导的还有5家精选层在审企业,与22家拟申报精选层的企业签署了辅导协议。

“我们在计划招人,河南的团队人数要扩大一倍。”徐延召说,现在明显感觉人不够用了。

业内人士表示,就如同当年的科创板和创业板受到企业的追捧一样。企业对新三板的这种热情至少要持续2-3年甚至更长,才会进入相对稳定的情绪。

“打个不恰当的比方,我们是小伙子,以前要不断主动追小姑娘(潜在新三板挂牌企业),现在小姑娘也主动来‘暗送秋波’了。”中泰证券的相关业务高管李威(化名)告诉顶端新闻·河南商报记者,他们在新三板的业务规模位于行业前五。

李威说,北交所的消息一放出,身边就有不少企业开始主动咨询相关业务情况。

服务于新三板的券商,要迎来大“发展”

业内人士说,北交所的成立将给中小型证券公司带来重大机遇。为什么这样说,咱们先简单梳理一下证券公司在辅导企业上市这项业务中的营收模式。

一个企业的上市,通俗来讲,要经过辅导保荐(新三板挂牌是辅导推荐)、发行承销两大步骤。

辅导保荐,就是对企业进行上市前辅导,保荐给相关机构审核。发行承销,通俗讲就是帮助企业把股票卖出去。企业与一家证券公司签订的辅导协议中,通常都要连带发行承销业务。

从收益上来看,辅导保荐这个业务环节,被业内人士认为是“鸡肋”。因为,辅导保荐的收费较低,一般在百万级别。而服务一家企业的周期,在顺利的情况下也要一年时间,复杂的情况则要两到三年甚至更久。对于证券公司来说,这个阶段占用大量人力成本和时间成本的,但收益率却很低。

而发行承销才是证券公司眼中的大餐,通常承销费在股票发行量的5%-10%。上市企业的股票发行量大都是数亿元或更多,也就意味着发行承销一家上市公司的股票就能为证券公司带来千万级别甚至更多的营收。

以往,新三板市场缺乏活跃度,被辅导过的新三板挂牌企业,进入上市阶段可谓是“遥遥无期”。

因此,辅导新三板企业挂牌,是头部券商们不太想做的“苦差事”。他们都想辅导冲击主板的企业,以在相对短的时间,获取丰厚的发行承销费用。

如今,北交所给了新三板企业公开上市发行股票的机遇,也就意味着,中小券商此前服务的新三板企业,都将为他们带来丰厚的股票发行承销收益。

业内人士表示,像开源证券辅导过600余家新三板企业,就如同一筐鸡蛋,现在要变成“金蛋”了。而不少头部券商也开始纷纷把注意力投向了新三板市场。

多支基金“抢滩”北交所板块

不仅证券公司迎来了新的机会。面对北交所开市在即,这一历史性投资机遇,嗅觉敏锐的基金公司早已积极备战。

顶端新闻·河南商报记者了解到,在即将成立北交所的消息落定后不久,基金公司就开始了相关筹划。10月18日,易方达、广发、华夏、嘉实、汇添富、万家、大成等8家基金公司率先申报了首批北交所主题基金。随后11月4日,中信建投基金也上报了相关产品,迄今已经有9支主要投资北交所的基金上报。

据了解,这些基金将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场,且均为“两年定期开放”或“两年持有期”产品,可以参与北交所上市股票的战略配售,也可以通过打新、定增以及二级市场买卖等多种方式参与北交所投资。

此外,景顺长城、南方、招商、博时、大成、鑫元等6家基金公司还上报了“专精特新”主题基金。据介绍,这些基金将主要围绕工信部公布的4922家专精特新企业名单进行投资。随着北交所的开市,其中未上市的“专精特新”中小企业有可能陆续登陆北交所或其他交易所。

顶端新闻·河南商报记者注意到,陕西煤业11月10日发布公告称,公司拟与上海开源思创投资有限公司发起陕西开源雏鹰股权投资基金合伙企业(简称“开源雏鹰基金”)。

公告显示,开源雏鹰基金拟以开源证券督导的拟登陆北交所上市的优质新三板企业为主要投资目标。基金计划总规模为人民币10亿元,其中,陕西煤业作为有限合伙人认缴人民币不超过6亿元。

值得注意的是,上海开源思创投资有限公司是由开源证券100%控股,而开源证券的控股股东陕西煤业化工集团有限责任公司也是陕西煤业的控股股东。

这也就意味着,开源证券的未来将更加深化在新三板的布局。

其实,不论是证券公司还是基金公司,对于新三板和北交所的关注,都将为全国的创新型中小企业带来前所未有的机遇。

相信这波大浪,会淘出更多闪光的企业。

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