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今年以来IPO过会率微升 募资额增近230%

发布日期:2022-02-09阅读数量:177
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数据显示,截至目前,2022年以来的36个IPO报审项目中,33个已顺利过会,过会率较去年同期小幅上升,募资总额增长近230%。同时,在报审项目数大幅下滑的情况下,1月份终止IPO企业数量仍与去年同期持平。业内人士认为,随着全面注册制落地预期升温,IPO规模将进一步扩大,预计2022年券商投行业务收入有望实现大幅增长。

报审项目数量大幅下滑

数据显示,截至2月8日,2022年以来36个IPO项目报审,其中33个项目审核通过,占比91.67%,审核通过率较去年同期上升0.1个百分点。

具体来看,过审项目中有4家企业拟在上交所主板上市、8家拟在科创板上市;3家拟在深交所主板上市、15家拟在创业板上市;3家拟在北交所上市。

从保荐机构来看,中信证券有5个IPO项目成功过会,数量居首;其次是海通证券,有4个IPO项目过会;国信证券、中信建投证券、国金证券均有3个IPO项目过会,数量并列第三位。

需要注意的是,2021年同期,83个IPO项目报审,其中76个审核通过。与2021年同期相比,虽然今年以来审核通过率略有上升,但报审项目数与过会项目数均大幅下滑。

剔除春节假期影响,以1月份为统计周期,数据显示,因审核不通过或主动撤回导致的终止审核项目数共计14个(均为主动撤回),在总报审项目数大幅下滑的情况下与去年同期保持持平,表明监管趋严。

募资额同比大增

从IPO募资规模来看(按上市日统计),数据显示,截至2月8日,2022年以来IPO募资总额为1132.56亿元,较去年同期(343.97亿元)增长229.26%。从保荐机构IPO承销额来看,中信证券今年以来承销规模达348.63亿元,排名居首;其次为中金公司,承销额为276.19亿元;第三位为海通证券,承销额为159.40亿元。

随着2022年主板落地注册制的预期升温,安信证券认为,全面实行注册制后IPO规模将进一步扩大,其影响将体现为:一方面,拉动券商投行业务稳步增长,并带来券商直投、跟投业务机会;另一方面,将带动资本市场资产端的扩容。安信证券预计,2022年券商投行业务收入同比增长15%。

此外,注册制试点以来,多数增量项目来源于平均募资规模不高的中小科技企业,而该类项目通常受区域性特色中小券商所主导。注册制改革给予了中小券商投行业务差异化发展的契机,未来或重塑券商投行竞争格局。

中航证券认为,科创板和创业板注册制试点的逐步完善,以及北交所的开市将为券商投行带来大量项目储备,同时,基于投行价值发现能力,券商跟投业务成为投行新的利润增长点。

从全行业来看,国泰君安证券认为,财富管理业务带来的机构业务高增长逐步得到市场认知,财富管理产业链未来将为券商业绩增长提供动力。

此外,创新型业务孕育的新市场亦将贡献业绩增量。中邮证券认为,融券规模扩大、场内外衍生品业务需求旺盛、券结模式基金的探索和“投行+投资”双轮驱动的业务模式的普及等均会抬升券商的业绩水平。

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