港交所前三季度日均成交金额同比下滑12% 施政报告能否提振市场？

港交所(00388.HK)在上周五公布了今年前三季度的业绩，其中收入同比增长了18%，归母净利润同比增长了31%。然而同期平均每日成交金额则同比下降了12%。

根据港交所公布的截至9月30日的前三季报，该公司的收入及其他收益达到了156.59亿港元，同比增长了18%。股东应占溢利为92.65亿港元，同比增长了31%。

更为值得关注的是，港交所前三季度的收入和其他收益达到了历史第二高的纪录，仅次于2021 年同期。股东应占溢利也创下了历史第二高的纪录。

从业务收入来看，这一业务收入同比增长6%。港交所解释称，主要受到保证金和结算所基金的投资收益率净额有所增加，并且2023年首三季衍生产品合约的平均每日成交额创下了九个月新高，但是由于平均每日成交额下降导致交易和结算费用减少以及上市费收入减少，部分增幅已被抵消。

港股市场成交仍处于低迷阶段

尽管港交所的前三季度业绩仍保持增长态势，但是市场交易持续疲软，着实令投资者担忧。根据三季度的数据，前三季平均每日成交金额为1097亿元，较2022年同期下跌了12%。

港股市场在同期迎来了47家新上市公司，集资总额为246亿元，较去年同期下降了67%。此外，港交所还指出截至2023年9月30日还有115宗上市申请正在处理中。预计进入第四季，全球集资市场将有望重新恢复活力。

为何港股市场持续低迷？

对于港股市场交易持续疲软，其主要受到近期地缘风险加剧、海外流动性收紧、国内外经济不确定性提高、美债利率上行，人民币汇率依旧承压，以及海外投资者对中国经济前景有待确认等多重因素下，外资撤出速度不减。

同时上周北向资金累计减仓逾240亿元，港股恒生指数也再次下探17000支撑位，三大指数中尤以恒生科技指数表现最差，上周累跌5.6%，使恒生科技指数估值降至历史最低位。

业内人士表示，近期香港上市公司商会提及关注到欧美资金来港投资意愿减低，还提议必须要开拓中东等地的新“水源”来港投资，才能挽救未来的港股。同时，一直对港股作出支持的北水，也面临着人民币汇率等问题而支持力度有限。

如何提振港股市场？

为应对这一情况，香港特别行政区政府在8月29日宣布成立促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的因素，并向行政长官提交改善建议。

该小组主要负责审查影响香港资本市场流动性的因素，并向政府提出相关建议。在评估过程中，专责小组还将考虑香港市场的全球竞争力和可持续发展。

根据最新消息，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂上周五在立法会会议上表示，促进股票市场流动性专责小组已就提升香港市场竞争力和改善投资者信心向政府提交报告。加之本周三，香港特区行政长官将发布第二份《施政报告》。

因此在本周，港股市场投资者有望知晓提振市场流动性的具体措施。

机构如何评价港交所及香港提振措施？

国泰君安指出，为稳固和提升香港作为国际金融中心的地位，香港地区将会出台更多提振资本市场的政策，这些政策有望带来交易量的提升，进而公司业绩的持续改善，维持“增持”评级。

该券商还指出，伴随政策利好出台，港交所业绩有望持续提振。虽然2023年前三季度港交所投资收益高增驱动公司业绩同比大幅提振，但公司主营业务收入受制于资本市场低迷表现仅录得117 亿港元，同比下跌8.1%。当前香港资本市场指数、交易量、上市融资等指标均处于历史纵向对比的较低水平。