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背靠深创投、华为哈勃投资,中科飞测赶考科创板IPO上市

发布日期:2021-12-23阅读数量:215

12月22日,深圳中科飞测科技股份有限公司(下称“中科飞测”)冲刺科创板IPO获上交所受理。

图片来源:上交所官网

公司是一家国内领先的高端半导体质量控制设备公司,自成立以来始终专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售,产品主要包括无图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶圆缺陷检测设备系列、三维形貌量测设备系列、薄膜膜厚量测设备系列等产品,已应用于国内28nm及以上制程的集成电路制造产线。

财务数据显示,公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为2,985.08万元、5,598.37万元、2.38亿元、5,659.91万元;同期对应的净利润分别为-5,565.73万元、-9,746.88万元、3,958.51万元、-1,106.49万元。

根据天职国际出具的《审计报告》,发行人最近一年营业收入为23,758.77万元,最近三年累计研发投入占最近三年营业收入的比例为42.43%。结合可比公司在境内市场的估值及最近一次融资情况,预计发行人发行后总市值不低于人民币15亿元。

综上所述,发行人本次发行申请适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(二)项的规定,发行人选择的具体上市标准为预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年营业收入的比例不低于15%。

中科飞测本次募资拟用于高端半导体质量控制设备产业化项目、研发中心升级建设项目、补充流动资金。

中科飞测背靠深创投、华为哈勃投资、国投基金等投资机构。截至本招股说明书签署日,苏州翌流明直接持有公司15.75%的股份,通过小纳光间接控制公司7.86%的股份,合计控制公司股份总数的23.61%,为公司控股股东,CHENLU(陈鲁)、哈承姝夫妇合计控制公司30.54%股份,为公司实际控制人。

中科飞测坦言公司存在以下风险:

一、供应商无法及时供货的风险

报告期内,公司核心零部件的供应商主要为有产品优势的知名企业。目前,公司已经逐步建立了较为全面的供应商评价管理体系,并与主要供应商建立了长期稳定的供货关系,一定程度保障公司生产经营的有序进行。然而,随着未来公司经营规模快速增长,若部分核心零部件的供应商生产能力无法满足公司采购需求,有可能导致公司生产进度、交付周期等受到影响。

同时,随着国际贸易摩擦的前景不明确,公司不能排除受贸易摩擦等因素导致部分核心零部件供应商减少或者停止对公司零部件的供应,进而对公司生产经营产生不利影响。

二、收入存在季节性波动的风险

报告期内,公司客户主要为集成电路前道制程、先进封装等领域知名企业,其通常于年初确定资本支出计划,随之开展相应采购、安装、验收等工作,进而导致公司取得客户验收及收入确认时间点相对集中于下半年,下半年的收入占比较高。2018年度至2020年度,公司下半年实现的主营业务收入金额分别为2,345.64万元、5,213.92万元和20,670.09万元,占当期主营业务收入总额的比例分别为80.91%、93.69%和87.07%。公司收入季节性波动的趋势符合行业特征。上述影响公司收入季节性波动的因素预计在一段时期内将持续存在,因此,公司整体的经营状况和业绩存在季节性波动的风险。

三、公司扣除非经常性损益后尚未盈利的风险

报告期内,公司不断推出新系列设备,市场认可程度逐步提升,销售规模持续扩大,但由于公司所处的半导体设备行业具有研发投入大、市场导入周期相对较长等特征,公司最近一年存在扣除非经常性损益后尚未盈利的情形。未来,为了进一步提高产品覆盖率,推进产品升级换代,公司仍需持续加大研发投入,加强市场培育力度。然而,在研发、人才、市场拓展等方面持续加大投入的情况下,公司面临未来一定期间内存在无法盈利的风险。

四、经营活动现金流量净额持续为负的风险

报告期内,公司的经营活动现金流量净额分别为-5,802.94万元、-2,848.82万元、-8,672.18万元和-4,034.70万元。报告期内,公司经营活动现金流量净额持续为负主要系受公司不断扩大经营规模、持续保持大规模研发投入等因素影响。未来,当客户不能按时付款或公司无法通过引入投资者等方式融资时,公司有可能出现流动性风险,从而部分新产品、新技术的研发及商业化进度亦有可能被延迟或取消,进而对公司业绩造成一定的不利影响。

五、毛利率水平波动的风险

公司主要为集成电路前道制程、先进封装等企业提供质量控制设备,不同客户的产品性能要求和采购预算等有所不同,导致各产品的毛利率存在一定差异。报告期内,公司综合毛利率呈现上升态势。未来若公司不能保持技术优势并把握下游市场需求持续提升产品性能,或者行业竞争加剧导致主要产品价格下降,亦或公司成本控制能力下降,都将可能导致公司毛利率水平出现波动,给公司的经营带来一定风险。

六、实际控制人不当控制风险

截至本招股说明书签署日,CHENLU(陈鲁)、哈承姝夫妇直接和间接合计控制公司30.54%股份,为公司实际控制人。同时,CHENLU(陈鲁)、哈承姝均为公司董事会及管理层核心成员。如果CHENLU(陈鲁)、哈承姝夫妇利用控制地位对公司发展战略、经营决策、财务管理、人事任免、利润分配等重大事项实施不利影响,可能会损害公司或其他股东的利益。

IPO:www.92ipo.com)