如祺出行冲击港股IPO 三年半亏损20亿元 股权变动受关注

日前，广州宸祺出行科技有限公司（下称如祺出行）向港交所板递交了招股书。招股书显示，最近三年半尽管公司营收持续增长，但净利润却持续亏损，三年半累计亏损近20亿元。上周，中国证监会向公司发文，要求公司补充股权变动、规范运作等资料。

资料显示，如祺出行成立于2019年，是一家出行科技与服务公司，由广汽和腾讯联合发起成立。如祺出行的市场主要位于粤港澳大湾区，据弗若斯特沙利文数据，截至去年末，公司在大湾区用户渗透率达30%，市占率排名第二。截至今年上半年末，如祺出行平台注册用户数为2160万。

如祺出行业务涵盖出行服务（包括网约车及Robotaxi）、技术服务（包括人工智能数据及模型解決方案、高精地图）和生态服务三大板块。

从营收构成来看，网约车是如祺出行的主要营收主要来源。招股书显示，上半年如祺出行的网约车业务实现营业收入7.91亿元，占当期总营收的86.7%。

财务数据显示，2020年至2023年上半年，如祺出行分别实现营业收入4.04亿元、10.14亿元、13.68亿元、9.13亿元。由此不难看出，公司最近几年营收快速增长。

不过，如祺出行净利润持续亏损。数据显示，2020年至2023年上半年，如祺出行分别亏损2.99亿元、6.85亿元、6.27亿元、3.45亿元。三年半如祺出行累计亏损19.56亿元，且目前并无止亏的迹象。

截至目前，如祺出行毛利率尚未转正。2020年至2023年上半年，公司毛利分别为-9221.8万元、-2.45亿元、-1.46亿元、-7068.9万元，毛利率分别为-22.8%、-24.2%、-10.7%及-7.7%。

对于亏损，如祺出行解释称，主要是由于公司在业务发展初期阶段扩大地理覆盖范围及获取新用户而产生高昂收入成本。

对于未来，如祺出行表示，实现盈利的能力很大程度取决于公司管理成本和开支的能力。但由于公司对技术、人才、司机群体、司机车队扩张以及其他举措的持续投资，未来依然可能出现亏损。

招股书显示，如祺出行自成立以来获得三轮IPO前投资，目前股东包括广汽、广汽工业、Tencent Mobility、小马智行、广州产业投资集团、合肥国轩等。

关于股权情况，证监会要求公司说明，康地有限公司与广州公交集团股权转让情况，定价依据、价款支付情况及税费缴纳情况，转让或增资价格是否公允；发起设立及A轮、 B轮融资所涉境内机构股东（含持有认股权证股东）外汇管理、对外投资监管程序履行情况。

此外，证监会要求公司说明股权激励所涉信托的设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况；境内股权激励平台致行科技减资的合规性及税费缴纳情况。

关于规范运作，证监会要求公司说明开发、运营的网站、APP、小程序等产品收集及储存的客户信息规模、数据收集使用情况，是否涉及向第三方提供个人用户信息，上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。