证监会发布指导意见：推进债券注册制改革走深走实

近日，中国证监会发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》（以下简称《债券注册制改革指导意见》），以及《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》（以下简称《中介机构指导意见》），推进债券注册制改革走深走实。

中国证监会表示，将进一步加快完善公司（企业）债券制度规则体系，持续推进审核注册工作制度化、规范化和透明化，强化债券全链条监管和风险防范，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系和实体经济高质量发展。

深化债券注册制改革

为深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，落实党中央、国务院关于机构改革的决策部署，深化债券注册制改革，健全资本市场功能，助力提高直接融资比重，推动债券市场更好服务实体经济高质量发展，6月21日，中国证监会发布《债券注册制改革指导意见》，以及《中介机构指导意见》），扎实推进债券注册制改革走深走实。

今年3月，中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》，明确提出“强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，由中国证券监督管理委员会统一负责公司（企业）债券发行审核工作”。

4月21日，中国证监会、国家发展改革委发布关于企业债券发行审核职责划转过渡期工作安排的公告，6个月过渡期开始。4月23日，中国证监会核发首批企业债券注册批文。中国证监会对国家发展改革委移交的34个企业债券项目依法履行了注册程序，同意核发注册批文。

《债券注册制改革指导意见》、《中介机构债券执业指导意见》征求意见稿向社会公开征求意见后，市场各方广泛关注，总体赞同《债券注册制改革指导意见》、《中介机构债券执业指导意见》的基本思路、整体框架和主要内容，并提出了一些具体修改建议。

“健全资本市场功能，提高直接融资比重”。相关人士表示，发布两个债券指导意见，是落实党和国家机构改革部署，统一公司（企业）债券发行审核工作在制度规则层面迈出的重要一步，有利于更好发挥债券市场功能作用，更好服务实体经济高质量发展和支持国家重大战略、重大项目建设。

完善债券制度规则体系

据介绍，《债券注册制改革指导意见》按照统一公司债券和企业债券、促进协同发展的思路，对深化债券注册制改革作出系统性制度安排。《债券注册制改革指导意见》提出优化债券审核注册机制、压实发行人和中介机构责任、强化债券存续期管理、依法打击债券违法违规行为等四个方面十二条措施，以加快完善公司（企业）债券制度规则体系。

根据《证券法》、《企业债券管理条例》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规相关规定，《债券注册制改革指导意见》坚持制度化、规范化、透明化的原则，按照统一公司债券和企业债券、促进协同发展的思路，对深化债券注册制改革作出系统性制度安排。

推动债券市场高质量发展，并着眼于压实中介机构责任，提高中介机构执业质量，提升监管效能。中国证监会在出台《债券注册制改革指导意见》的同时，还发布《中介机构指导意见》。

《中介机构债券执业指导意见》遵循债券市场发展规律，加强监管，压实责任，明确了服务高质量发展、强化履职尽责、深化分类监管、严格监管执法等四个方面原则。提出强化承销受托业务执业规范，提升证券服务机构执业质量，强化质控、廉洁要求和投资者保护，依法加强监管，完善立体追责体系等五个方面十四条措施，压实中介机构“看门人”责任。

相关人士指出，两个债券指导意见是在总结近年来债券审核注册、日常监管和风险处置等工作经验基础上，为债券注册制发展提供阶段性框架指导文件，逐步实现由市场决定融资难度，由政府进行合规监管，降低投机行为，及时识别和处置风险，提高市场融资自律性。

中国证监会表示，将进一步加快完善公司（企业）债券制度规则体系，持续推进审核注册工作制度化、规范化和透明化，强化债券全链条监管和风险防范，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系和实体经济高质量发展。