北交所发行上市审核提速中介机构执业质量持续提升

北交所发行上市审核节奏明显加快，部分项目审核用时不到40天（从受理到上会的时间），创下北交所开市以来审核速度的新纪录。以华岭股份、中科美菱、天马新材为例，从受理到上会分别用时38天、38天和53天。

据悉，北交所申报企业均为挂牌满一年的创新层公司，已经过挂牌准入审查、持续监管，公司治理运营相对规范。业内人士表示，以华岭股份、中科美菱、天马新材为例，三家企业申报上市前公司治理基础较好，均建立健全了公司的法人治理结构和独立自主的运营机制，财务基础也相对较好；挂牌期间，三家企业均参与了公司治理专项行动及“强基计划”，充分利用各类培训、活动、沟通平台，补短板、强弱项，公司治理机制逐步健全，治理水平得到显著提升。

据了解，华岭股份是国内知名的第三方集成电路专业测试企业，公司测试能力覆盖存储器、逻辑和混合电路、可编程逻辑电路、射频电路四大类的多种芯片，服务产品工艺覆盖7nm至28nm等先进制程；截至2021年底，公司共取得专利65项；取得软件著作权177项且均为原始取得。天马新材长期专注于先进无机非金属材料领域，主要从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售，公司是第一批国家级专精特新“小巨人”企业，入选了工信部“制造业单项冠军示范企业”，其自主研发生产的电子陶瓷用粉体材料是我国重点发展的新材料之一。中科美菱主要产品为低温存储设备、超低温冷冻存储设备生命科学类产品，目前，公司产品及解决方案涵盖-196℃至8℃全温区，已广泛应用于医疗系统、血液系统、疾控系统、卫生系统、高校科研机构、生物医药企业以及基因工程、生命科学等领域。上述企业在行业细分领域内具备领先地位，符合北交所市场定位。

总体来看，三家企业招股说明书披露质量较高，问询问题核查充分且回复效率较高。同时，三个申报项目还有一个突出的共同点，即负责审计财务报告的会计师事务所近三年未曾更换，财务审计工作的延续性和稳定性较强。

业内人士表示，北交所持续引导中介机构全面提升执业质量，主要有两方面举措：一是通过审核案例等形式向市场传达审核标准，引导督促市场主体按北交所定位与标准遴选企业、提高申报质量；二是及时梳理总结审核典型问题，通过咨询沟通、审核动态、座谈交流、业务培训等方式，引导中介机构全面提高核查与披露质量。

北交所开市以来，各项制度有效运转，市场生态明显改善，企业申报积极性不断提高。2022年上半年，共有115家企业提交申报材料，申报项目企业经营质量明显提高，最近一年营收和盈利中位数分别为3.26亿元和4086.6万元，较2021年申报项目分别高94.8%和75.8%。

据了解，北交所上市审核发挥存量监管优势，通过流程再造打通挂牌审查、持续监管、上市审核各环节，共享监管档案，对申报上市的公司提前梳理，逐家形成有针对性的审核预案。在此基础上，进一步聚焦发行上市条件及相关信息披露重点问题，突出重大性、精准性，减少业务与行业通识性问题、已规范事项的问题等，提高审核问询针对性和效率。问询后，及时向中介机构传达问询目的、审核要求等，促进提高回复效率与质量。此外，不断优化自律审核与辅导备案、发行注册的协同联动，建立了高效的协作机制，保障了发行上市审核的质量与效率。

业内人士表示，企业挂牌新三板后，可以“边融资、边规范、边发展、边上市”。北交所现有104家上市公司，在新三板挂牌期间，上述公司平均进行了两次定向发行融资，单次融资5000万元左右，以契合企业经营需要。挂牌后，企业、中介机构即可对标上市要求进行规范，开展上市辅导相关工作。

据悉，北交所正在研究推进“领航计划”，在总结前期实践基础上，进一步优化各环节协同，夯实前端审核监管基础，提升后端上市审核效率，力争“少问询、少反馈”，帮助优质企业上市预期更明确、上市时间更快速、上市过程更顺畅。