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免税龙头中国中免二次递表港交所主板

发布日期:2022-07-01阅读数量:140

7月1日,免税龙头中国中免(601888.SH)发布关于重新向香港联交所递交境外上市外资股(H股)上市申请并刊发申请资料的公告。

与此同时,港交所披露,中国中免递交申请拟在香港上市,中金公司和瑞银集团为联席保荐人。

公司曾于2021年6月25日首次递交上市申请,并于2021年11月22日首次通过聆讯,不过,目前该文件已呈失效状态。

招股书显示,中国中免成立于1984年,经过近40年的发展,公司已经发展成为全球最大的旅游零售运营商,专注为境内外旅客和中高端客户销售优质的免税和有税商品,形成全方位的购物体验。

根据弗若斯特沙利文的资料,按照销售收入计算,公司于2020年及2021年位列全球第一。2021年,公司占全球旅游零售行业市场份额的24.6%。

公司以免税为核心,发展中国的旅游零售业务,并致力扩大全球布局。公司是中国唯一一家覆盖全免税销售渠道的零售运营商,涵盖口岸店、离岛店、市内店、邮轮店、机上店和外轮供应店。

公司拥有全国最多的免税店,截至最后实际可行日期,公司经营193间店铺,包括在中国28个省、直辖市和自治区的100个城市经营的184间店铺,以及9家境外免税店,包括7家在香港、澳门和柬埔寨及2家邮轮免税店。根据弗若斯特沙利文的资料,从2019年到2021年,仅是公司开设店铺的机场就为超过22亿人次的旅客提供了服务。

公司的收入来自(i)免税销售、(ii)有税销售,及(iii)其他,当中主要包括广告牌租金收入及来自海南投资物业的总租金收入。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,公司的收入分别为人民币(下同)480.13亿元、525.98亿元及676.76亿元,而公司的净利润分别为54.71亿元、71.09亿元及124.41亿元。由2019年至2021年,公司的收入按复合年增长率18.7%增长,而公司的净利润则按复合年增长率50.8%增长。截至2021年及2022年3月31日止三个月,公司的收入为181.34亿元及167.82亿元,而公司的净利润分别为34.28亿元及29.34亿元。

公司业务面临的风险包括:现行免税政策和法规(或其诠释)的变动;或丧失特许经营权;免税零售业务竞争激烈;客运量减少等。

中国中免计划募资用于巩固国内渠道;拓展海外渠道;改善供应链效率;升级信息技术系统;市场推广和进一步完善会员体系;补充流动资金及其他一般公司用途等。

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