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上市公司积极布局北交所,分拆子公司上市案例来了!

发布日期:2021-11-19阅读数量:562

北京证券交易所开市再度提升上市公司子公司上市热情,多家A股上市公司表示将积极推动旗下新三板子公司赴北交所上市,南钢股份(3.540, 0.07, 2.02%)日前发布了分拆控股子公司至北交所上市的方案。

记者采访的业内人士认为,北交所发行政策延续精选层政策,在北交所上市为“向不特定合格投资人公开发行并上市”,因此上市公司子公司在北交所上市可以不适用“分拆上市规则”。

A股公司推动子公司至北交所上市

北交所成立以来,尤其是在北交所开市后,A股上市公司旗下子公司是否布局北交所受到投资者关注。

11月15日以来,沪、深交易所的投资者互动平台上投资者对上市公司频频问及“子公司或者孙公司是否有分拆在北交所上市的计划”?多家A股公司称积极关注相关政策及动态。

对于“子公司钢银电商会否争取在北交所上市?”的提问,创业板上市公司上海钢联(39.700, -0.59, -1.46%)回复称,公司将结合钢银电商自身实际情况,持续关注北交所相关政策,筹划相关工作。

中文传媒(11.180, -0.02, -0.18%)同样被问及相关问题:公司会否推动子公司智明星通在北交所上市?对此上市公司答复称,“北交所为“专精特新”创新型中小企业带来了新的发展机遇,公司将积极关注研究北交所相关政策制度,重大事项,请以相关公告为准。”

旗下拥有多家“专精特新”子公司的佳讯飞鸿(6.780, 0.00, 0.00%)称,公司是国家级专精特新“小巨人”企业,全资子公司六捷科技为北京市“专精特新”中小企业,全资子公司济南天龙为山东省“专精特新”中小企业。公司将密切关注北交所相关政策动态,根据自身情况确定相应的发展策略,培育壮大子公司实力,把子公司打造成为优质企业,积极协助推进符合条件的下属子公司及参股公司申请境内外证券交易场所挂牌。

对于提亚数科会否考虑在北交所上市,A股公司丝路视觉(30.410, 0.21, 0.70%)称,提亚数科为公司的培育项目,目前还在培育期。另一家上市公司凯恩股份(5.540, 0.03, 0.54%)表示,公司控股子公司凯丰新材为新三板挂牌公司,公司后续视情况推动凯丰新材或其他业务板块在北交所上市,后续关注公司公告。公司同时提示称,该事项存在不确定性,对公司短期业绩预计没有影响。

有上市公司已经率先行动起来,南钢股份发布了分拆新三板子公司钢宝股份至北交所上市预案,为北交所开市后第一家明确分拆子公司北交所上市的A股公司。钢宝股份也已于11月16日晚间公告宣布分拆至北交所计划。资料显示,南钢股份持有钢宝股份股权比例超过50%。

南钢股份称,通过这次分拆,钢宝股份将实现在北交所独立上市,有利于增强其自身融资能力,促进其钢材流通领域数智化服务平台建设,进而提升钢宝股份的盈利能力和综合竞争力。

已有上市公司子公司申报获受理

发布分拆上市方案的同时,南钢股份表示筹划钢宝股份到北交所上市,符合中国证监会发布的《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》的相关要求,具备可行性。

实际上,此前已有上市公司旗下子公司表达在精选层挂牌的意向。在北交所开市前夕,A股上市公司北方导航(11.000, -0.22, -1.96%)的控股子公司中兵通信申报精选层已获受理,而处于审查阶段的上市公司子公司还有青岛积成等。在北交所开市后,这些上市公司子公司将升级为推进北交所上市事宜。

对于上市公司子公司布局北交所上市,是否需要符合分拆上市规则受到市场关注。一位投行人士认为,北交所开市后还未有具体上市案例,可以关注几家在审的项目后续进展。

申万宏源(5.110, 0.02, 0.39%)证券研究中小企业部首席分析师刘靖对记者表示,2019年12月12日,证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,适用范围是“上市公司将部分业务或资产,以其直接或间接控制的子公司的形式,在境内证券市场首次公开发行股票上市或实现重组上市的行为”。而在北交所上市为“向不特定合格投资人公开发行并上市”,因此可以不被适用。“但从实质大于形式的角度,应该算是政策盲区,中兵通信的案例可能无法被普遍套用。”

朱为绎对记者表示,根据北交所2021年11月12日发布的 《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号》,北交所关于发行人为上市公司控制的公司的有关规定,与精选层的有关规定一模一样,说明北交所发行政策延续精选层政策。

在朱为绎看来,北交所政策沿用精选层政策,上市公司可以分拆子公司上精选层,同样可以分拆子公司上北交所,上市公司分拆子公司上北交所不适用《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,该《规定》所指的境内上市是“在境内证券市场首次公开发行股票上市或实现重组上市的行为”,而北交所上市是指公开发行并上市,并不属于IPO或者借壳上市。“这说明北交所对精选层政策的完全继承,所以税收问题也是沿用的,从新三板买入股票,北交所卖出也是免税的。”朱为绎说道。

上市券商发力北交所

除了对子公司在北交所上市的计划,创投及券商类上市公司自身对北交所业务的规划,同样引起投资者的关注,多家券商被问及相关布局。

对于参与北交所发行上市的保荐项目有何具体规划的提问,中金公司(47.100, 0.10, 0.21%)回复称,将继续践行国有企业责任担当,积极响应国家号召、服务国家战略,发挥金融主力军、主渠道作用,助力资本市场发展。

东方证券(13.540, 0.20, 1.50%)称,北京证券交易所的成立是中国资本市场的新里程碑,将打造成服务创新型中小企业的主阵地,对我国证券行业的发展也具有重大意义。公司全资子公司东方投行积极响应国家政策,致力于包括北交所在内的资本市场建设,积极服务于企业的融资需求。公司将密切关注北交所的相关进展,加强投研能力建设与“专精特新”项目储备,全力推进业务发展。

据天风证券(3.870, 0.01, 0.26%)介绍称,新三板推荐挂牌企业数量较多,且行业分布广泛,涵盖环保、科技创新等多类企业。截至10月末,公司持续督导企业家数152家,市场排名13。其中,创新层36家,排名第7;创新层占督导家数比例为23.68%,在督导家数超过100家的券商中排名第4。在新三板股票发行方面,累计完成118家挂牌公司定向发行181次,累计融资规模63.33亿元,助力挂牌企业产业整合,完成并购重组项目32个。

对于未来的规划,天风证券表示将持续加大对北交所和新三板业务的投入,人员与资金投入并驾齐驱,把服务中小企业全生命周期发展作为投行业务的重要使命,不断完善全产业链服务模式,同时,公司将继续忠实践行自身使命、承担社会责任,为“专精特新”企业提供高效优质的综合金融服务,坚守切实服务创新型中小企业的初心,积极拥护北交所的建设与发展。

从申报北交所上市获受理企业来看,多家券商正在发力保荐业务。在目前已获受理的61家项目中,开源证券有6个项目,申万宏源证券为5家拟北交所企业的保荐机构,东吴证券(8.620, 0.00, 0.00%)同样有5个保荐项目。

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