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北交所、新三板公司业绩亮丽 彰显中小企业发展韧性

发布日期:2022-05-05阅读数量:138

截至4月30日,北京证券交易所(下称“北交所”)89家上市公司以及新三板6061家挂牌企业披露了2021年年度业绩报告。数据显示,上市、挂牌中小企业的整体活力与发展韧性正不断增强。

2021年,89家北交所上市公司共实现营业收入668.9亿元,同比增长31.1%;实现净利润72.5亿元,同比增长23.8%;净利润中位数为4629万元。88家上市公司2021年实现盈利,盈利面达99%。

90.73%的新三板挂牌企业按时披露年报,业绩呈现稳定增长。2021年,披露年报的挂牌公司共实现营业收入14573.31亿元,同比增长17.31%;实现净利润606.21亿元,同比增长14.74%、较2019年增长22.08%。超七成新三板公司实现盈利,超五成公司实现净利增长。

北交所公司盈利能力持续增强

疫情、大宗商品涨价等因素给经济造成冲击,中小企业生产经营承受了较大压力。在此背景下,资本市场直接融资和公司管理效率提升给企业经营恢复提供了保障。

数据显示,89家北交所上市公司中,54家上市公司净利润同比正增长,17家公司净利润增幅超过30%,净利润5000万元以上的公司占比近半。

从收入情况看,73家公司去年营收同比增长,占比82%。其中,佳先股份(11.120, -0.04, -0.36%)、贝特瑞(59.600, 2.17, 3.78%)去年营收分别同比增长232.4%、135.7%,长虹能源(52.150, -0.84, -1.59%)、盖世食品(9.400, -1.23, -11.57%)等在内的19家公司收入增速超过30%。

从盈利情况看,55家公司去年盈利同比增长,占比62%。其中,贝特瑞、吉林碳谷(53.000, 2.75, 5.47%)、佳先股份、晶赛科技(24.950, 0.02, 0.08%)等4家公司的净利润增速超过1倍。同时,71家公司盈利超3000万元,占比80%。其中,盈利超过1亿元的公司有9家,贝特瑞、颖泰生物(5.220, 0.30, 6.10%)、同力股份(8.080, 0.80, 10.99%)分别以14.41亿元、4.81亿元、3.7亿元的盈利排在前3名。

作为服务创新型中小企业的主阵地,北交所聚集了大量的“专精特新”企业。技术、人才等要素投入成为中小企业提升核心竞争力及业绩的保障。数据显示,2021年,北交所上市公司研发支出合计30.4亿元,研发强度达4.7%,是规模以上企业平均水平的3.3倍。

有良好的业绩支撑,多家北交所公司在披露年报的同时,披露了2021年年度分配方案,为投资者派发现金“红包”。

据北交所统计,超八成北交所公司发布了现金分红方案,拟分红金额达19.5亿元,同比增长11.2%;34家公司的现金分红率超过40%。

公募基金积极参与北交所投资

随着业绩向好,北交所公司正受到以公募基金为代表的越来越多机构投资者的关注。

据申万宏源(4.020, -0.07, -1.71%)研报统计,截至2021年末,共有101只公募产品持仓北交所股票,环比增加95只;以基金年报口径看,基金对北交所公司的持股市值为38.27亿元。由于8只北交所主题基金尚未披露年报,考虑到今年股票市场调整的影响,粗略估计公募基金持仓市值为40亿元至50亿元,占北交所市值的2%到3%。

从持仓的公募基金类型看,8只为北交所主题基金,86只为存量公募产品,7只为精选层主题基金。

据申万宏源统计,原7只精选层主题基金的北交所配置比例有所提升,截至2021年末其持仓市值为9.36亿元,配置比例为10.5%。去年下半年,86只存量产品进入北交所投资,截至2021年末的持仓市值为28.91亿元。

从基金持有的标的公司来看,行业龙头公司尤其受机构青睐。截至2021年底,52只基金投资了贝特瑞,合计持股数为1121万股;诺思兰德(12.140, 1.59, 15.07%)、新安洁(3.220, 0.05, 1.58%)的期末基金持股数分别达到939.62万股、885.23万股。

有市场人士表示,结合今年一季报的公募基金持仓表现看,目前8只北交所主题基金中仍有多只基金所持北交所股票比例较低,所以在截止5月23日的6个月建仓期限前,这些基金有加仓北交所股票的需求。北交所头部企业成为重点加仓标的的概率更大。

申万宏源研报认为,公募基金的北交所股票持仓高度集中,覆盖广度有待提升。从资金来源看,存量产品陆续进场将贡献可观的可投资金,但公募基金入场热情与市场赚钱效应、可投标的数量、流动性等相关。随着下半年新股发行提速,以及宏观经济改善,预计机构配置意愿将有所提升。

北交所“后备军”潜力十足

2021年以来,深化新三板改革、设立北交所的重大举措进一步激发了市场活力,新挂牌企业、新进层企业和筹备北交所上市的企业,构成了优质企业逐层递进的发展梯队,为新三板和北交所不断注入源头活水。

据全国中小企业股份转让系统公司统计,2021年,新三板挂牌公司业绩保持稳定增长,全年共实现营业收入14573.31亿元,同比增长17.31%;实现净利润606.21亿元,同比增长14.74%、较2019年增长22.08%。挂牌企业实现经营现金流量净额1098.55亿元,有4040家公司经营现金净流入,均高于上年同期。

同时,挂牌公司超七成去年实现盈利,超五成实现净利增长。其中,龙头企业发挥了“领头雁”的作用,356家公司净利超5000万元,共创造净利润409.85亿元,占盈利公司的45.61%。

2021年初至今,305家新进入创新层的公司营业收入、净利润中位数分别为2.01亿元、2119.53万元,分别是全市场中位水平的2.09倍、5.39倍。这些公司中,符合北交所上市财务条件的超过六成。

2022年首批适用修订后分层管理办法进入创新层的40家公司,实现平均净利润3237.58万元、平均净资产收益率为15.69%、净利润复合增长率达40.94%,多项指标可媲美上市公司水平。

已筹备到北交所上市的企业更是实力突出,营业收入、净利润中位数分别为2.67亿元、3441.63万元,近2年净利润平均复合增长率达23.68%,较北交所存量上市公司高出0.91个百分点。相关公司平均研发支出为1932.44万元,其中50家公司研发强度高于10%,主要集中在医药制造、软件开发、集成电路制造等行业。

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