第一章 概况1.1 相关定义新三板是全国中小企业股份转让系统（简称 " 全国股转系统 " ) 的俗称，是中国资本市场的重要组成部分，是专门为中小企业服务的板块，也被称为 " 新三板资本市场 "，其开设有股票、债券、基金等多种融资工具，以满足中小企业的融资需求。新三板公司借壳是指一家企业通过收购新...

反向并购和借壳上市是企业实现上市的两种常见方式。随着资本市场的不断发展，越来越多的企业开始采取这两种方式进行融资，并且在实践中也有不少成功的案例。本文将从多个角度分析反向并购和借壳上市的区别和优缺点，并为投资者提供相应的参考。反向并购反向并购通常指一家非上市公司通过收购一家上市公司来实现上市。相对于...

借壳上市和IPO都是企业上市的方式，它们各自有其优缺点。借壳上市时间成本短，但财务成本高，市场反应相对较弱；而IPO需要较长的准备期和审核期，但具有较高的市场认可度和资本市场适应能力。企业在选择上市方式时，应根据自身的实际情况权衡利弊，选择最适合自己的方式。...

随着近年来注册制的逐步实施，A股借壳上市明显降温。根据同花顺统计，最近三年只有14家公司推出了借壳上市方案，而去年仅有路畅科技、日播时尚、大连热电等3家公司宣布借壳，其中日播时尚借壳已失败。去年5月，日播时尚发布停牌公告称，控股股东日播投资拟通过协议转让的方式转让其持有的部分股份，并且计划通过资产置换及发...

临近年底，A股退市公司数量骤增。仅上周，就有*ST华仪、*ST柏龙、*ST泛海等三家公司因股价持续低于面值，提前锁定“1元退市”。据统计，今年1月1日至12月18日，已有45家A股公司退市（包括换股吸收合并的中航机电、主动退市的经纬纺机），其中，强制退市公司44家，超过2022年的41家，再创历史新高。具体来看，除换股吸收合并...

从华为分拆刚满三年的荣耀，其上市事宜备受外界关注，如今则迎来实质性进展。11月22日，荣耀终端有限公司发布董事会公告，称将不断优化股权结构，吸引多元化资本进入，通过首发上市推动公司登陆资本市场。此前市场曾多次传出荣耀或计划“借壳上市”，也引发了二级市场对于“荣耀借壳概念股”的炒作。如今荣耀正式向公司内部...

3年前曾借壳上市无果，如今，岷山环能高科股份公司（以下简称岷山环能）A股上市迎来了新进展。11月20日证监会网站消息，岷山环能辅导状态已于日前更新为“辅导验收”。据其辅导券商——德邦证券披露的辅导情况报告，岷山环能于2023年5月4日开始辅导备案，经过两期辅导，德邦证券认为岷山环能具备成为上市公司应有的公司治理...

暂停上市、终止上市是《证券法》规定的一项对上市公司的淘汰制度，是防范和化解证券市场风险、抑制过度投机、保护广大社会公众投资者利益的重要措施。与暂停上市相比，终止上市是根本地、绝对地消灭公司上市资格的程序；而暂停上市仅是暂时停止股票或公司债券的交易，而非否定上市公司的上市资格。一、背景介绍：企业终止上...

造壳上市是指，公司在境外百慕达、开曼群岛、库克群岛、英属处女群岛等地注册公司（或收购当地已经存续的公司），用以控股境内资产，而境内则成立相应的外商控股公司，并将相应比例的权益及利润并入境外公司，以达到上市目的。造壳上市按境内企业与境外公司关联方式的不同，又可分成四种形式：控股上市、附属上市、合资上市...

近年来，以借壳上市方式在香港挂牌的公司数量日益增多。借壳上市是指一家已在香港证券交易所上市的公司通过重组、吸收合并等方式，将其主营业务转移至另一家公司，并将后者作为新公司在香港证券交易所上市。本文将从多方面、多角度分析香港借壳上市的特点和规则，以及投资者应注意的风险和机会。一、借壳上市的流程和要求香...