证券发行

证券发行是指证券发行人以筹集资金为目的，在证券发行市场依法向投资者以同一条件出售证券的行为。证券发行分为公开发行和非公开发行。

公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准； 未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。  任何一个经济体系中都有资金的盈余单位（有储蓄的个人、家庭和有闲置资金的企业）和资金的短缺单位（有投资机会的企业、政府和有消费需要的个人），为了加速资金的周转和利用效率，需要使资金从盈余单位流向短缺单位。 根据发行价格和票面面额的关系，可以将证券发行分为溢价发行、平价发行和折价发行三种形式。

特点

1、证券发行以筹集资金为目的。

2、证券发行必须符合法律所设定的条件和程序。

3、证券发行在实质上表现为一种证券的销售行为。

4、证券发行既是向社会投资者筹集资金的形式，更是实现社会资本优化配置的方式。

5、证券发行实质上是投资者出让资金使用权而获取以收益权为核心的相关权力过程。

目的

1、筹集资金。

2、完善公司治理结构，转换企业经营机制。

3、改善资本结构。

4、提升企业价值，增强企业发展后劲。

5、实现资本资源的优化配置。

基本原则

1、公开原则，也称信息公开制度。

2、公平原则。

3、公正原则。

三公原则不仅指导证券发行，而且贯穿于整个证券市场的始终，三者密切联系，相互配合，构成不可分割的有机整体。公开原则是公平公正原则的前提和基础，只有信息公开，才能保证参与者的公平地参与竞争，实现公正的结果。