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北交所将以“五个结合”实现企业高质量持续供给

发布日期:2022-02-24阅读数量:306

“第四届西城区企业上市主题交流活动”2月23日举行。全国股转公司总经理、北京证券交易所总经理隋强表示,做到“五个结合”,实现北交所企业高质量持续供给。证监会非上市公众公司监管部副主任杨喆表示,一体推进北交所与新三板创新层、基础层协调发展。

证监会上市部副主任郭俊表示,证监会坚持把推动创新作为引领发展的第一动力,把提升创新能力作为上市公司质量的重要内涵,通过丰富工具供给和营造良好生态,强化企业创新主体地位,加快创新资本形成,推动上市公司做优做强。

提升服务中小企业创新发展能力

隋强表示,北交所上规模不是简单的数量增加,是要实现高质量的企业持续供给。在这个过程中,将做到“五个结合”。

具体而言,一是与提高上市公司质量相结合。制定实施北交所上市公司质量提升方案,落地上市公司信息披露直通车,以专项行动为抓手,辅导上市公司完善治理,夯实市场健康稳定运行基础。二是与投融两端适度平衡相结合。下一步,北交所将推动投资者扩量增面,进一步提升市场合格投资者数量,推动机构投资者入市,改善投资者结构,实现长期资金入市与投资者总量增加有机平衡。三是与基础制度完善相结合。以注册制为牵引,评估北交所设立以来的制度运行成效,优化调整相关制度机制。北交所、新三板的注册制将在遵循注册制基本框架的前提下,遵循中小股票的特点,突出制度特色,与沪深交易所协调发展、协同发展、错位发展。四是与便利市场参与相结合。研究发布北交所指数,动员市场开发指数产品,推动落地北交所混合交易等制度,丰富市场交易工具和交易策略,着力降低市场参与成本、增加交易便利。针对市场唿声较高的引入市值配售、改进代码编制、降低信息披露成本、提高信息披露质量等建议,北交所也将积极研究论证并推动落地。五是与提升中介机构从业质量相结合。建立证券公司现场督导制度,细化规范要求,推进审计机构差异化管理,督促提升审计质量,打造特色中介、精品中介,引导中介机构加大投入、提升能力,转变从业理念,建立全链条、长周期的服务模式。

“下一步,我们将始终锚定‘打造服务创新型中小企业主阵地’目标,围绕全面实施注册制改革,一体推进北交所与新三板创新层、基础层协调发展,持续提升资本市场服务中小企业创新发展的能力。”杨喆说。具体来看,一是推动北交所高质量发展。以注册制为牵引,着力完善市场基础制度,有序推进发行上市审核注册工作,持续推动优质资源在北交所上市,提升公司质量。把北交所办成精品、办出特色,形成“龙头”撬动作用。二是统筹推进创新层、基础层改革。新三板创新层、基础层好,北交所才会好。要着力夯实创新层和基础层规范、服务、培育功能,持续完善“层层递进”的市场结构,发挥好“主阵地”的整体功能。三是营造促进中小企业创新发展的良性生态。推动完善中小企业政策支持体系,鼓励各类机构参与市场建设,讲好新三板的故事,积淀具有特色的市场文化,实现科技、创新和资本的聚集效应,逐步形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场环境。

强化企业创新主体地位

郭俊表示:“在提高上市公司质量的过程中,证监会坚持把推动创新作为引领发展的第一动力,把提升创新能力作为上市公司质量的重要内涵,通过丰富工具供给和营造良好生态,强化企业创新主体地位,加快创新资本形成,推动上市公司做优做强。”

具体来看,一是优化市场资源配置,助推创新资本形成。近年来,证监会持续优化IPO、再融资、分拆上市等各种市场化机制安排,推动各类资金精准高效转化为资本。科创板设立和创业板改革进一步畅通了科技、资本和实体的高水平循环,提升了国家“硬科技”实力。大批科创企业发行上市,上市公司结构持续优化。截至2021年底,科创板共有上市公司377家,创业板上市公司数量已超千家。与此同时,畅通资本市场出口,2021年,共有28家上市公司通过各种渠道退出市场,共支持17家公司启动破产重整。有进有出的市场秩序为创新创业企业发展壮大构建了良好的生态环境,提升了资本市场对创新创业企业的吸引力和适配性。

二是完善激励约束机制,加速创新要素集聚。2021年,沪深上市公司实施股权激励777家次,相当于前两年的总和;实施员工持股计划209家次,同比增长72.7%。据统计,已实施股权激励的上市公司2018年-2020年净利润复合增长23.1%,远高于未实施公司3.4%的水平。为进一步激发创新活力,证监会在“两创板块”股权激励制度方面进行了有益探索和创新。与主板相比,“两创板块”股权激励覆盖面更广,定价方式更灵活,激励方式更多元,激励规模的空间更大。科创板上市公司有过半数实施了股权激励,股权激励和员工持股日益成为创新型企业的“必选动作”。

三是优化并购重组安排,推动企业创新升级。2021年,沪深上市公司并购重组3335单,交易金额1.78万亿元,继续保持较高水平,其中仅1.2%的交易需要证监会审核或注册。并购标的中高新技术产业、高端制造业占比显着提升,战略新兴行业并购重组单数占到全市场并购重组的近四成,上市公司并购重组的“创新”底色更足,“科技”分量更重。

“下一步,证监会将持续加强推动提高上市公司质量的制度建设,不断提升监管效能,增强资本市场服务实体经济的能力,优化支持上市公司创新发展的市场生态,会同地方党委政府一道,推动上市公司持续领跑创新,加速提质增效。”郭俊表示。

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